2017年中国艺术品行业发展趋势及市场规模预测

艺术品行业产业链主要由艺术家、画廊和艺术品经纪人、拍卖公司和收 藏者构成。艺术家作为艺术品产业链的上游生产者，在特定时期创作出独一无二的艺术作品提供给市场。画廊和艺术经纪人作为艺术品一级市 场的主要参与者，为藏家或艺术家搜寻符合条件的交易对象，同时也可 签约培养艺术家，筛选、包装，推广合格的艺术品进入市场流通。而拍 卖公司作为二级市场的重要平台，从事中介服务，从艺术家和收藏家的 手中收购精品，满足广大藏家的收藏和再投资需要。近些年拍卖公司所 属的文化集团还计划在未来拓展艺术品金融、市场咨询、储藏保管等衍生服务。‍‍

‍‍ 艺术品行业产业链 ‍‍

根据中国艺术品拍卖市场调查报告的统 计数据，在 2010 年前，中国内地 TOP4 拍卖行（中国嘉德、北京保利、 北京瀚海和匡时国际，不含港澳）春拍市场份额逐年升高，市场集中趋 势明显。但后续增量资金不足引发的惜拍情绪导致各大拍卖行重器拍品 减少，2012 年业绩大幅萎缩，市场集中度跌至低谷 26.21%，同比下降 29.45%。此后中国拍卖市场一直处于回调盘整阶段，市场集中度在 30% 上下波动。但是， 2016 年春拍回暖预示着拍卖行业第二春天 的到来，市场有望延续 2010 年前的增长态势，市场集中度继续攀升。‍‍

‍‍‍‍中国 TOP4 拍卖行市场集中程度不足 30%（不含港澳台）

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艺术品拍卖市 场对信用和专业性的要求凸显了大平台在后期的发展优势，市场的集 中度将会提高。以美国艺术品市场为例，国际拍卖巨头佳士得和苏富 比两者的拍卖市场总体份额超过了 80%，而美国 TOP5 拍卖行的份额超 过了 90%。相比而言，目前中国艺术品拍卖市场 30%的集中度还有很大 的提升空间，但是随着拍卖行业务的逐步拓展和艺术品电商的流行， 综合性大平台将成为未来的发展趋势，通过行业资源的不断整合，拍卖 公司将占据市场更大的份额。‍‍

‍‍美国TOP150拍卖行中前三名拍卖额占比超90%

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‍‍ 假设高净值客户群体及其可投资资产规模在 2014-2020 未来六年的年复合增长率保持 2012-2014 的年复合增长率水平。预计在 2020 年，我国将有超过 300 万的高净值客户，可投资资产规模将超过 100 万 亿元。根据《2015 年中国个人财富报告》，高净值客户对境内其他投资（含艺术品）的比例在 2015 年初上升达 10%，而新富人群进行另类投 资的比例较之更高。‍‍

假设高净值客户可投资资产规模增量每年约有 1.5%流入艺术品拍 卖行业，以此来预期未来拍卖市场的规模。对比假设和实际情况， 2011 和 2012 年的艺术品拍卖市场规模合计为 1417 亿元，略高于我的假 设，基本一致，假设的合理性得到了体现；而 2013 年之后，艺术品市 场进入低迷期，艺术品行业的众多问题也使得投资者积极性受损，艺术品拍卖市场的实际规模要比假设低很多。但这是行业的 阵痛，2016 年有望成为行业的拐点，随着艺术品拍卖市场的不断规范， 投资者信心不断增强以及增量资金的不断增加，艺术品拍卖市场复苏后 将有很大可能重回预期状态，因此根据假设预测 2020 年拍卖市场 规模将达到 2941 亿元。‍‍

‍‍ 2011、2012年成交额与假设基本一致随后市场进入低迷期，实际值远低于假设

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‍‍ 预测2020年市场规模（含港澳台地区将达到 2941 亿）

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